年初时，银行的理财产品出现了破净潮，但这段时间，我们却发现理财产品的年化收益率大幅度的上升。

最近有个朋友跟我说，在工商银行看到有一个理财产品年化收益率达到13.1%，这么高的收益率是不是真的呢？

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这一款产品是工商银行旗下的理财子公司——工银理财的产品，按照这个朋友给的产品名字，我到官网去查了一下，还真的找到了这一款产品。

这里官网上面的显示同类的产品有好几个，只不过封闭期不同。这一款产品双周定开产品，最近的年化收益率的确达到了13.1%。

不过大家一定▆要注意，这是最近一个月的年化收益率，也就是说，把最近这一个月的收益乘以12得出来的是13.11%。

这样的收益率是不是我们未来的收益率呢？风险有多大呢？

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我们先看看产品的一些基本情况。

第一， 工银理财是工商银行全资所有的一个理财子公司，这个产品是理财子公司产品。

第二， 这个产品购买的额度，只要一□　块钱就可以了，就是说资金门槛非常的低。

第三， 比较灵活，一个月有两天是指定的开放期，买了半个月之后，就可以赎回，可以把钱拿回来，封闭期比较短。

第四， 另外提醒大家注意，在内部的风险评级里是PR3。

而我们最需要关注的是收益真实情况是怎么样的？

我说的真实情况的并不是说13.1%是假的，只是说我们是要了解更全面的收益情况。

最近一个月的收益率年化可以达到13.1%，但是过去三个月的年化收益率就低一些了，只有10.96%。如果看过去一年的收益率，它反而是亏损的，亏损了将近0.5%。而且，从去年3月份成立到现在为止，它的总收益率也只不过是0.55%，这样的收益率恐怕大家就不满意了吧。

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为什么会出现这样的情况？

在很多人的眼里，理财产品到期拿回本金拿到收益就行了。

其实，现在理财产品都是净值化，而这一类的产品净值的波动是很大的。今年的第一季度，其实有很多很多的理财产品，甚至是跌破了一元的净值。

这一个理财产品其实也发生过比较大的净值和收益率的变化。

从去年成立之后一直到去年的12月，是在波动当中不断的上涨，有波动但是波动还不算大。

但是今年前4个月跌得比较厉害，出现〇一个深V，现在虽然有反弹了，但是还没有达到去年12月的高位。

换句话来说，假如在去年12月份买这个理财产品的人，在那之后每一次的赎回日，都是亏损的，直到最近看到涨了不少，其实还是亏损的。

所以我们虽然看到一个理财产品最近这段时间的收益率很不错，只不过说的是最近这一个月至三个月，它刚好是在上涨，我们还要考虑更长远一点。

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为什么会出现这种情况？

其实跟理财产品怎么分配投资是有很大的关系。

这里就显示这一个理财产品的资金分配是怎么样的。

比较安全的就是这些固定收益类的，虽然也有波动，但是不会出现太大幅度的下跌。但是它放在固定收益类里面不超过80%，肯定至少有20%放在下面两类，权益类或者是商品和衍生品的，这两类的风险的波动就会比较大。

可以肯定的是，之前它出现下跌，刚好就是跟中国的股市出现比较大幅度的下跌有关。

我跟大家测算≡一下，去年的12月15日的净值是1.0254，到今天的4月25净值是0.9676，在这期间它跌了5.63%。上证指数在这段时间里面跌了20%。

我们可以通过这个来对比进行测算，大约用了28%的资金买了权益类，没超过约◥定的30%。（这只是估算，实际情况要看银行公布的定期报告）

正是它因为有不少的部分放在了股票和股票类的投资里面，所以导致前段时间跌的时候比较厉害，但这段时间涨的时候也比较厉害，这就是近一个↑月年化13.1%的来源。

当把这些都了解清楚了，你再来考虑这个产品是不是合适你，我觉得这样就容易避免一些误会，避免一些坑了。

未来，还会跟大家继续多点评一些银行的存款，还有一些大额存单、结构性存款或者是一些理财产品，希望我们在未来可以多点交流我们的投资经验。